Vì sao giá vàng thường tăng lên mỗi khi lạm phát tăng cao?

Vàng từ lâu đã được coi là một tài sản quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu, không chỉ vì giá trị nội tại mà còn bởi vai trò như một phương tiện bảo toàn tài sản.

Một trong những yếu tố chính khiến giá vàng tăng là lạm phát. Khi lạm phát gia tăng, giá trị của tiền tệ suy giảm, thúc đẩy nhu cầu đối với vàng như một kênh trú ẩn an toàn.

Trong bài viết này, tiệm vàng KIM TÍN sẽ phân tích lý do vì sao vàng thường tăng giá khi lạm phát tăng cao.

✴️ Lạm phát là gì và có tác động thế nào đến nền kinh tế?

Lạm phát là sự gia tăng liên tục của mức giá chung trong nền kinh tế, dẫn đến sự suy giảm giá trị của đồng tiền. Khi lạm phát tăng cao, sức mua của tiền giảm, khiến người dân và nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản của mình bằng cách chuyển đổi sang các tài sản có giá trị ổn định hơn, trong đó có vàng.

Lạm phát có thể do nhiều nguyên nhân như:

• Cung tiền tăng cao: Khi các ngân hàng trung ương in thêm tiền để kích thích nền kinh tế, lượng tiền trong lưu thông tăng lên, làm giảm giá trị của tiền tệ.

• Chi phí sản xuất tăng: Khi giá nguyên liệu, tiền lương và các chi phí khác tăng, giá hàng hóa và dịch vụ cũng tăng theo.

• Cầu kéo: Khi nhu cầu tiêu dùng cao hơn khả năng cung cấp của nền kinh tế, giá cả hàng hóa tăng, gây ra lạm phát.

✴️ Vì sao giá vàng tăng khi lạm phát tăng cao?

a. Vàng là tài sản trú ẩn an toàn

Khi lạm phát tăng cao, niềm tin vào tiền pháp định suy giảm. Nhà đầu tư tìm đến vàng như một tài sản trú ẩn an toàn vì vàng có giá trị nội tại và không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chính sách tiền tệ của bất kỳ quốc gia nào. Điều này làm tăng nhu cầu vàng, kéo giá vàng lên cao.

b. Đồng tiền mất giá, vàng giữ giá trị

Lịch sử cho thấy khi lạm phát tăng cao, giá trị của tiền tệ bị bào mòn, nhưng giá vàng thường duy trì hoặc tăng theo thời gian. Do vàng có nguồn cung hữu hạn và không thể in thêm như tiền pháp định, nên nó trở thành một công cụ lưu giữ giá trị hiệu quả trong thời kỳ lạm phát.

c. Chính sách tiền tệ và lãi suất

Khi lạm phát gia tăng, các ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất để kiểm soát tình hình. Tuy nhiên, nếu lãi suất thực tế (lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát) vẫn thấp hoặc âm, thì việc gửi tiết kiệm không còn hấp dẫn. Khi đó, nhà đầu tư sẽ tìm đến vàng như một lựa chọn thay thế, đẩy giá vàng lên cao.

d. Nhu cầu đầu tư và đầu cơ tích trữ

Lạm phát cao làm gia tăng sự bất ổn trên thị trường tài chính, khiến nhiều nhà đầu tư lớn và quỹ đầu tư chuyển một phần tài sản của họ vào vàng để giảm rủi ro. Bên cạnh đó, các nhà đầu cơ cũng tận dụng cơ hội để mua vàng với kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng, điều này càng làm giá vàng leo thang.

✴️ Trường hợp điển hình về mối quan hệ giữa vàng và lạm phát

Trong lịch sử, nhiều giai đoạn lạm phát cao đã chứng kiến sự tăng vọt của giá vàng:

• Thập niên 1970: Khi Mỹ từ bỏ bản vị vàng vào năm 1971 và lạm phát tăng mạnh do giá dầu leo thang, giá vàng đã tăng từ khoảng 35 USD/ounce lên hơn 800 USD/ounce vào năm 1980.

• Khủng hoảng tài chính 2008: Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, các ngân hàng trung ương đã bơm một lượng tiền khổng lồ vào nền kinh tế, làm tăng lạm phát và đẩy giá vàng lên mức kỷ lục 1.900 USD/ounce vào năm 2011.

• Giai đoạn hậu COVID-19: Chính sách nới lỏng tiền tệ và các gói kích thích kinh tế khổng lồ đã khiến lạm phát tăng cao vào năm 2021-2022, kéo theo sự tăng giá của vàng.

Mối quan hệ giữa lạm phát và giá vàng là rất chặt chẽ. Khi lạm phát tăng cao, vàng trở thành một lựa chọn hàng đầu để bảo vệ tài sản khỏi sự mất giá của tiền tệ.

Các yếu tố như đồng tiền suy yếu, nhu cầu đầu tư gia tăng và sự bất ổn của thị trường tài chính đều góp phần đẩy giá vàng lên cao trong giai đoạn lạm phát.

Do đó, việc theo dõi diễn biến lạm phát là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư quan tâm đến vàng.